买基金先问自己五个问题
沸腾的股市带火了基金市场。经常有读者询问该买什么样基金好但时下３００多只基金，每一只都各具特色，投资者的需求也各不相同，简单的说谁好谁坏还真犯难。基金评级也越来越多，由于每家机构对基金的评价方法、评价标准不同，往往会出现在一家机构中被评为五颗星的基金，在另一家中却只评上三颗甚至两颗星的情况。
就像手表多了反而不知道准确时间，投资者有必要了解测评知识，用自己的眼睛去筛选那些适合自己的基金。
投资基金前先问自己五个问题
在业内，人们习惯于把基金称为"基金产品"，这说明它也和所有有形商品一样，都是为了满足人们需求而存在的。那么，基金这种商品(更准确的说是服务)能满足我们什么样的需求呢？
建议投资者在购买基金前不妨先问自己五个问题，即：1.你为什么买基金？2.你打算何时介入？3.你准备持有多久？4.你期望的回报率是多少？5.你能够容忍或承受的最大亏损是多少？
这些问题的实质是让投资者在投资基金中先做到知己。事实上，许多人对自己的理财并没有长久规划，买基金只是因为看到别人赚到钱而已。所以，对于初入基市的人而言，一定要明确自己的目的：是为了手中财富的保值增值，还是只是投机赚快钱。
选择不同答案的人，实际上对风险的容忍度是不同的。比如某人二十几岁，已经车房具备，这时单位又发了三五万块钱年终奖。那么，这笔钱对于他而言属于锦上添花性质，这时他如果购买基金，可以选择风格激进的品种，如华夏大盘、鹏华动力等。因为即使亏损，对他的生活影响也不会太大。
反过来，如果是一位已经退休人士，他的风险承受能力相对较低，同时还存在住院、看病等不确定性消费。那么，他可以选择货币、债券型基金，一方面能够获得市场平均水平的收益率，另一方面变现灵活，能及时应对不时之需。
此外，投资期限的长短，也影响最终决策。一个研究机构曾统计，在过去二三十年中，百分之九十以上的美国共同基金并没有跑赢同期道琼斯指数。这意味着，能够最大限度分享经济及股市成果的品种实际上是指数基金(结论虽然让基金经理们崩溃，但却是事实)。
这里面就存在一个两难的选择，如果要选择高收益，当然是买指数型基金，但作为一种被动性投资，它的净值会完全复制跟踪标的的走势，如果在股市处于高位时申购难免有套牢的风险。比如，香港某投资者如果是2000年3月买了指数基金的话，那么他在此后长达6年多的时间里，是一直处于亏损状态的。
当然，香港股市2006年以后的走势大家都看到了，从17000点涨到27000多点。问题是如果这位仁兄在2000年至2006年间的某一天忽然急需用钱，那么他只能认赔出场。
所以我们说，分散化投资可以规避市场的非系统性风险，而长期投资可以规避经济周期性波动的风险。投资者规划自己的资金使用计划时，如果是准备进行10年以上的投资，那么介入时点选择并不太重要，基于中国经济的良好预期，任何时候买进它的股票都没有错。但如果是一两年的短期投资，6000点以上再买股票型基金就要掂量掂量了。
基金测评DIY可用六个指标
总回报率、标准差、夏普比率、阿尔法系数(α)、贝塔系数(β)和R2
上面说的是"知己"。《孙子兵法》上说："知己知彼，百战不殆；不知彼而知己，可以不败。"投资者如果了解自己的理财需求，至少可以说已经立于不败之地，剩下的就是知彼，寻找可胜之机。
什么是知彼，看评级机构的报告算不算呢？前面我们已经说过了，现在市场上的基金测评机构有很多，每一家的基金分类划分方法和标准都不同，而这种方法和标准的差异，往往会导致评级最终结果的巨大差异。拿着一份你不知道到如何计算得来的评级报告去买基金，无异于从别人手中接过步枪去冲锋--在向敌人射击前，你并不知道枪里有没有子弹。
投资者有必要了解一些基金测评方面的知识。这里简单介绍基金测评中常用到的6个指标，它们分别是：总回报率、标准差、夏普比率、阿尔法系数(α)、贝塔系数(β)和R2。
总回报率指标是基金在一段时间内(如周、月、年)的累计净值增长率。一般而言，总回报越大越好。
标准差指标是表现基金增长率的波动情况，也就是平均涨跌幅度的变化。标准差越大说明基金收益的变化越大，净值短期波动风险越大。公式如下：
夏普比率：基金较高的净值增长率可能是在承受较高风险的情况下取得的，因此仅仅根据净值增长率来评价基金的业绩表现并不全面，衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面。夏普比率就是一个这样的指标，它反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率，即基金总回报率高于同期无风险收益率(在国内为1年期银行定期存款回报)的部分，一般情况下，该比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率越高。
计算方法如下：用基金净值增长率的平均值减无风险利率，再除以基金净值增长率的标准差。该指标反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。
贝塔系数(β)是表现基金相对于大盘指数的波动情况。如果是一个指数基金，那么贝塔系数就是1，因为指数基金是完全按照大盘情况来设置的。贝塔比1大，说明基金比大盘波动还要大，也就是短期风险比大盘还大；贝塔比1小，说明比大盘波动小，风险比大盘小。
α系数是基金的绝对回报和按照β系数计算的预期回报之间的差额。绝对回报是基金的实际回报减去无风险投资收益。绝对回报是用来测量一投资者或基金经理的投资技术。预期回报是贝塔系数β和市场回报的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的回报。α
0，表示这只基金以投资技术获得平均比预期回报大的实际回报。
R2代表基金和大盘的相关性。如果是1，表示和大盘完全相关。不过，R2和1相差很大的话，贝塔系数就没有什么意义了。
上述数据通常可以在晨星、和讯等站上看到。
如果投资者觉得这些方法太繁琐，还有一个简单的办法。那就是选择近两年中净值增长率排名前100只的基金，然后计算它们在大盘出现15%以上幅度调整时的缩水率，在两次以上调整中缩水率均比较小的，将是能为投资者提供高收益、低风险回报的好基金。